Диверсифікація

Диверсифікація Ви, мабуть, вже не раз чули вираз «Не кладіть усі яйця в один кошик». Ідеться про диверсифікацію. Диверсифікація – це процес зменшення ризиків шляхом розподілу капіталу між різними об’єктами інвестування. Простіше кажучи, гроші інвестора розподіляютьсяміж різними активами або між різними класами активів, щоб одержати максимальний прибуток за певного рівня ризику. Якщо ви правильно диверсифікували свій портфель, цінні папери не корелюватимуть або «не рухатимуться разом». Скажімо, у вас є портфель, що складається з акцій шести різних банків. Логічно, що те, що шкодить акціям одного банку з вашого портфелю, певною мірою шкодить також акціям інших банків з вашого портфелю. Тому, навіть якщо ви вклали гроші у акції шести банків, якщо акції одного з цих банків падають у ціні, ви втрачаєте. Тепер припустімо, у вас є портфель, який складається лише з акцій авіакомпаній. Одного дня пілоти оголошують страйк на невизначений термін, і всі рейси скасовуються. Ціна на акції цієї авіакомпанії впаде, ваш портфель теж помітно знизиться у вартості. Однак, якщо ви вклали гроші не лише у акції даної авіакомпанії, а купили ще й акції кількох залізничних компаній, страйк пілотів не зачепить увесь ваш портфель. Оскільки пасажири купуватимуть квитки на альтернативний вид транпорту – потяги або автобуси, є велика вірогідність того, що вартість акцій залізничних компаній зросте. Але ви могли б диверсифікувати свій портфель ще більше, адже є багато обставин, які можуть негативно вплинути одночасно і на залізничний, і на повітряний транспорт, а це зашкодить обом видам компаній. Тобто, між акціями залізничних компаній і авіа компаній є певна залежність (акції цих компаній корелюють між собою). Щоб досягти кращої диверсифікації, не варто обмежуватись акціями різних типів компаній – ліпше купувати акції різних галузей промисловості: чим менша залежність між вашими акціями, тим краще. Ось чому багато інвесторів диверсифікують свої портфелі за рахунок різних класів активів: наприклад, акцій, облігацій та нерухомості. Акції та облігації, як правило, не реагують однаково на несприятливі події, що зачепили ринок. Поєднання різних класів активів дозволяє знизити чутливість портфелю до ринкових коливань. Зазвичай, облігації та акції рухаються в протилежних напрямках, тож, якщо у вашому портфелі є ці два типи цінних паперів, зростання одного компенсуватиме падіння іншого. Диверсифікація – процес зменшення ризиків шляхом розподілу капіталу (грошей) між різними об’єктами інвестування. Горизонтальна диверсифікація – диверсифікація портфелю шляхом купівлі цінних паперів одного класу. Наприклад, портфель складається лише з акцій (або лише з облігацій) різних компаній. Вертикальна диверсифікація – диверсифікація портфелю за рахунок купівлі цінних паперів різних класів. Наприклад, інвестування у акції, облігації, нерухомість, тощо. Інвестор має визначити, скільки грошей інвестувати у який клас активів. Наприклад, інвестор може обрати такий варіант інвестиційного портфелю: інвестувати 70% коштів у акції, 20% – в облігації, а 10 % – у нерухомість, але інший інвестор залежно від своїх потреб та очікувань може вкладати гроші по-іншому. Це і є розподіл активів – один із методів покращити диверсифікацію. Диверсифікацію можна покращити ще більше, вклавши гроші в іноземні цінні папери, оскільки залежність між ними і внутрішніми інвестиціями не така тісна. Наприклад, спад в економіці США чи Німеччини не впливатиме такою самою мірою на економіку Японії. Таким чином, маючи у портфелі японські, американські чи німецькі інвестиції, інвестор захищає себе від втрат, якщо відбудеться економічний спад однієї з країн. Отже, диверсифікація не гарантує вам мільйонні прибутки, але вона знижує ризик і нестабільність ціни активу. Це одне з найбільш фундаментальних та важливих понять інвестування, одна з перших порад, яку отримують інвестори. Варто пам’ятати: як би ви не диверсифікували портфель, повністю усунути ризик неможливо. Ви можете зменшити ризик, пов’язаний з окремими акціями, але загальні ринкові ризики зачіпають майже усі компанії, тож важливо диверсифікувати за рахунок різних класів активів. Головне – знайти середину між прибутковістю і ризиком, і це дозволить вам досягати фінансових цілей і міцно спати вночі. Географічна диверсифікація – диверсифікація потрфелю завдяки інвестуванню у компанії різних країн. Наприклад, купівля акцій німецьких, японських, швецьких компаній. Кореляція – статистична взаємозалежність двох або кількох випадкових величин, коли зміна однієї (або декількох) з цих величин спричиняє систематичну зміну інших величин. Наприклад, падіння вартості акцій компанії А спричиняє падіння вартості акцій компанії Б.